有人说以前搞不懂云计算和IDC的边界,搞不懂云计算的技术区别,搞不懂网络和机房的作用。
短短的1期《投研半小时》,他说他都懂了。如果你看了这期节目的分享,你不仅马上明白上述问题,还能知道更多关于云计算和IDC的知识,真是物有“超值”。一开始,《投研半小时》的第1期宣讲主题定为“云时代专业IDC服务商面临的机会和挑战“,小编很紧张,怕大家会以下表情!

但是,我们新三板智库TMT行业高级研究员——陈莹先生,他有多年运营商财务分析和营销管控工作经历,还曾负责省级运营商IDC机房投资建设财务评估模型的搭建和评估,小编相信,他能hold得住这么高端的一个主题。
未来计算机云服务和IDC空间潜力巨大
先来看看两组真实数据,第一组是我们熟悉的互联网大佬——阿里巴巴旗下的阿里云,2016年收入大概可以做到50亿元,但这个收入估计占集团收入的5%都不到,IDC圈发布数据说阿里云已经垄断国内公有云IAAS(基础设施即服务)市场30%以上份额,如果考虑私有云IAAS情况,这样算下来整个IAAS云服务市场规模目前也不超过400亿元。“我喜欢这样算而不是直接从Wind拿数据,是因为感觉这样更接地气”,陈莹说,中国企业IT支出目前是万亿市场规模,用最保守方式推算一下IAAS云服务市场规模最低也有5000亿元,也就是说目前国内IAAS云服务市场仍旧处于起步期,未来投资机会空间大。

“第二组数据,是我接触到一家国内重要城市的基础运营商情况。”IDC和云业务占绝对收入的8%,但16年估计能占到新增收入的60%,也就是说这个地市运营商今年能否完成增量收入考核指标,全靠IDC和云了,说明目前这个市场增长速度快。

再来看看IDC运营商转型云服务商后是否能多赚钱?根据我们的草根调查数据,华南这边一个T3/T4级机房,IDC方面,机柜价格:7W/年,加增值业务大概能做到10W以上。IAAS云服务的话,一个机柜大概能做到60W/年,加上增值业务可能在100W左右,有10倍的差距。

其中,IAAS、IDC是云计算的基础设施。IDC和云服务两者没有太多的界限,大部分的企业同时都需要这两种服务,大部分的IDC运营商也同时提供这两种产品服务。

3类玩家,相爱相杀
有3类玩家:第1类是传统的基础运营商,例如电信、联通;第2类是专业的IDC运营商,提供IDC服务并逐步提供云服务;第3类是互联网转型的云服务商,例如阿里和腾讯。这三类玩家既相互竞争又相互合作,谁都离不开谁。合作体现在这3类玩家会合建机房,竞争体现在各自的产品上。下图就很清晰看出这三者的相爱相杀关系:

专业IDC运营商的1.0版本到3.0版本
 其实,简单地来说,IDC 就是专业运营商目前的主要业务。发展有3个层次和阶段,分别是1.0、2.0、3.0。1.0是完全卖资源,像批发商,从基础运营商那里拿到机柜和带宽资源,再卖给互联网企业。2.0是卖产品,走在前端的一些专业运营商开始合建或自建机房,通过降低成本和提供增值服务来提高产品毛利率和竞争力,这时服务的客户主要还是互联网企业。3.0是卖方案,这时已经可以称为云服务商了,目标是行业解决方案的提供商,客户也开始转向实体企业客户,特别是实体企业中的政务云、医疗云、教育云的市场是非常大,光一个政务云的市场就有千亿。所有专业运营商都可以用这3个层次划分。
专业IDC运营商的竞争优势
既然有了基础运营商和云服务商?那专业运营商的存在和竞争优势是什么?通过自建机房和提供差异化云服务产品,专业运营商比互联网云服务商具备“成本+运维+一站式云服务”三重优势 。

既然知道自建机房可以降低成本?为什么阿里云、腾讯不去做机柜资源来降低成本?看来大家忽略了带宽成本,这个成本也是非常高。专业运营商因为与基础运营商的关系非常密,可以用比较低的成本拿到带宽资源

还容易忽略的是,云服务商的运维经验很少,只有1、2年经验,而且大部分都是外包的,包括亚马逊、谷歌、阿里等也经常出现数据中心断网的事件,像阿里云常爆料出来断网的情况,说明它们的网络运维能力是十分不给力的。但目前没有听说过专业运营商断网的事件,原来,专业运营商的运维有10年左右的经验了,这个优势是我们往往没有看到的。

最后,专业IDC运营商也可以提供一站式云服务,“IDC+IAAS+PAAS+SAAS”的多重产品面向互联网企业和实体行业。

云计算给专业运营商带来的机会和挑战
IDC行业红利持续存在,这是云计算给专业IDC运营商带来的一大机会。根据中国 IDC 圈的数据2010~2015 年 IDC 市场年复合增速达到了 38.4%。预计未来三年 IDC市场增速将在35%以上,到2018年市场规模将达到约1400亿元,增速将至接近39.6%

另一个机会则体现在IDC转型云服务毛利大幅提升,单服务器ARPU(每用户平均收入)提升10倍。

有了充足的发展机会,自然而然也会迎来相应的挑战,IDC正经历着“内忧外患”。

内忧:

1.商业模式的转型从管理机房、当IDC代理到以技术为主、产品为主的云计算;

2.研发能力和产品团队支撑:传统IDC对技术的要求偏低,但是云计算服务却要求有较高的技术能力以及经验;

3.销售能力的转变:从资源型销售转变为方案型销售。

外患:

各路诸侯争霸。外部各路资本正通过并购的方式进入IDC行业,形成群雄逐鹿的局面。

如何找到好的专业运营商?
这个问题其实很简单,上文其实有提示了。专业运营商的竞争优势是什么?它的竞争优势越大,当然就是越好的专业运营商了。记住,有“优质机房+运维实力+一站式云服务”就是有竞争力的专业运营商。

1.自建机房提升毛利率和竞争壁垒,机房标准、出租率、位置是关键

华南某三板专业运营商在14年和15年通过自建机房的方式,毛利率大幅提升。租用运营商或第三方机房资源,在为客户提供方案和网络服务时容易受钳制,自建机房可以获得竞争壁垒。

2. 运维实力不可忽视:网络稳定是基础,省电节能靠运维

不少互联网转型的云服务商因缺乏数据中心运维经验,出现断网事件,严重影响客户感知;在数据中心运营成本中,电费占比高达50%,成熟的运维管控方式可以节省运营成本。

3. 一站式的云服务:同时具备提供定制化的“IDC+云”服务

目前对云服务和IDC服务需求主题仍然是互联网企业,物联网和大数据时代实体行业云化将是趋势,实体企业的IT系统架构和对云服务的理解能力决定了其需要一站式的云服务。

从财务分析看专业运营商
在对相关标的进行财务分析时,可着重在以下三个方面:1. IDC属于重资产投入行业,在需求旺盛情况下,固定资产投资拉动收入,改善毛利率;

例如,华南某三板专业运营商,14和15年加大自建机房投入力度,15年固定资产增长214.2%,新增机柜产能拉动收入增长128.8%。自建机柜改善运营成本支出,毛利率同比+14.7PP。

2. 经营性现金流净额反映标的壁垒水平,现金流水好的标的,其客户渠道议价能力、应收管控实力较好,潜在反映标的的壁垒水平;

3. 研发投入反映标的云计算领域的进度。云计算领域相比较IDC具有更高的技术含量,需要企业加大研发投入。

 陈莹、欣怡、小小 新三板智库 2016-12-26